①花旗下调标普500指数年终方针至5800 看好科技、医疗及金融板块远景
美股隔夜收跌，特朗普关税不确认性继续令美股承压。花旗最新研报将标普500指数年终方针点位从6500点大幅下调至5800点，并将每股收益预期从270美元调降至255美元。调整首要根据微观经济形势演化及企业成绩承压。在出资战略上，花旗要点引荐：信息技能、通讯服务、医疗保健及金融类股，花旗以为这些板块在当时商场环境下更具增加耐性和出资价值，因而给予“增持”评级。与之相对，花旗对非必需消费品、工业、必需消费品及原材料板块持审慎情绪，给予 “减持” 评级，由于以为这些职业更简单遭到通胀压力和需求动摇的影响。
评论员徐广语：纳斯达克4月下旬以来的反弹出现“预期驱动型”特征，即微软、Meta等云与AI事务超预期及降息预期推进短期上涨。但上涨的继续性面对三重对立：1）特朗普关税暂停仅90天，方针不确认性犹存；2）科技“七巨子”估值达29.1倍PE，盈余增速（16.8%）能否匹配存疑；3）商场不合显着，仅43%成分股保持涨势。当时反弹更多反映危险偏好光亮，而非基本面全面改进，出资者需警觉高估值和方针重复的危险。
申万宏源证券研究所履行总经理钱启敏：当时交易方针的不确认性以及潜在的通胀危险影响未来出资预期。
②高盛：科技巨子成绩提振决心 AI板块低迷供给买入良机
高盛分析师表明，虽然人工智能板块本年体现低迷，但近期Alphabet、微软、Meta等科技巨子的微弱财报显现AI范畴仍具潜力。高盛以为，当时一切AI主题的估值都已低于年头和上一年水平，从长时刻盈余的视点来看，各类AI股票的估值挨近ChatGPT面世前的水平（除了软件类，软件一般对利率更灵敏），且盈余稳健，这是一个逢低买入AI板块的时机。高盛的美国TMT AI篮子股票本年跌超20%，但曩昔两周部分收复失地。分析师估计，关税危险正在消化，美国经济短期内不会因关税遭到严重影响，顾客开销有望继续。
评论员徐广语：当时纳斯达克AI板块的反弹更多反映商场危险偏好光亮，而非职业基本面回转。虽然微软、Meta等巨子云事务稳健增加，但AI范畴技能革新速度已显着放缓，近期缺少相似ChatGPT的打破性发展。商场资金首要追逐英伟达等算力龙头，但职业全体出现“使用端昌盛而底层立异阻滞”的特征。考虑到七巨子远期PE达29.1倍，且特朗普关税方针仅暂停90天，这轮由流动性预期驱动的反弹继续性存疑，出资者需警觉高估值批改危险。
安全证券：结合内外部环境改变，后续重视A股上市公司成绩的三条头绪：1）全球经贸环境改变对上市公司成绩全体影响，尤其是对境外事务收入的影响；2）内需方针直接利好的部分顺周期和消费板块的成绩光亮；3）AI工业革新和科技自主可控相关板块的景气继续性。
③IBM加大人工智能出售力度 推进多云与AI署理集成 并拟加大在美国出资力度
IBM周二宣告加大人工智能范畴的出售力度，推出软件东西协助客户办理很多AI署理，并将其与赛富时、Workday和Adobe等供货商的署理集成。IBM首席履行官Arvind Krishna表明，IBM的东西可在5分钟内协助客户创立自己的AI署理，使用IBM Granite系列模型及Meta和Mistral的代替计划。IBM上个月还宣告计划未来五年在美国出资1500亿美元，用于大型机、人工智能和量子核算范畴。Krishna着重，IBM的多云技能将加速其60亿美元生成式AI事务的增加，并将推进经济增加。
评论员徐广语：IBM近期聚集企业级AI集成与高端核算商场，避开通用大模型竞赛，战略定位一起。其推出快速布置的AI解决计划，树立60亿美元生成式AI事务，并加大本乡出资，包含量子核算和AI大型机晋级。经过供应链回迁和方针协同，IBM强化技能壁垒，呼应制作业回流，展示差异化竞赛战略。
申万宏源证券研究所履行总经理钱启敏：AI远景宽广，未来将招引更多企业参加赛道竞赛。
④特朗普签署行政令简化药品批阅并支撑国内制药厂建造 港股医药股大跌
美国总统特朗普签署行政指令，要求美国食品药品监督办理局（FDA）简化药品批阅程序，简化制药公司在美国本乡建造新出产基地的流程，以鼓励国内处方药出产，并加强对外国药品出产商的监管。该指令旨在缩短药品批阅时刻，推进药品制作回流美国，并计划对海外工厂进行突击检查。受此影响，港股医药外包概念股捉襟见肘大跌，百奥赛图一度跌超12%，三生制药跌超7%，石药集团跌近6%，药明系等多只股票也全线跳水。此外，特朗普还计划在未来两周内宣告针对药品的关税办法。辉瑞等制药公司已表明关税要挟阻止了其在美国的研制和出产出资。GlobalData陈述称，将出产迁回美国可增强药品供应链耐性，但也或许推高出产本钱和药品价格，引发对药品可担负性的忧虑。
评论员徐广语：该方针反映出特朗普政府企图经过行政手法快速重塑美国医药工业格式，但其方针重复性（如4月8日关税态度骤变）和工业基础薄弱（缺少完好人才与基础设施）或许限制施行作用。良久作为全球最大原料药出产国的位置短期内难以被代替。
申万宏源证券研究所履行总经理钱启敏：假如方针终究确认，相关流程需求适应性改变。可重视国内立异药、仿制药的时机。
⑤小马智行与Uber达到全球战略协作 加速自动驾驭商业化
5月6日，小马智行与Uber宣告达到全球战略协作，小马智行的Robotaxi服务和车队将于下半年接入Uber渠道，乘客在Uber App上预定打车行程时，可选择由小马智行Robotaxi车辆供给服务。协作将于本年率先在中东商场发动，未来逐渐扩展至更多国际商场。此次协作依托小马智行老练的L4级自动驾驭技能，小马智行于4月上海车展发布的第七代车规级自动驾驭体系计划完成Robotaxi 的100%车规级量产，具有规模化拓宽和本钱效益优势。两边公司CEO均表明，此举将一起加速自动驾驭落地的商业化进程。
评论员徐广语：这次协作是自动驾驭商业化的重要打破，两边从中东商场切入，凭仗Uber的1.3亿月活用户渠道，加速Robotaxi全球化落地。经过Uber App整合自动驾驭服务，选用渐进式运营形式，既下降危险又堆集数据。小马智行凭仗与丰田、广汽的协作构成"技能-制作-运营"闭环，而Uber则补强了自动驾驭布局。小马智行第七代自动驾驭体系与Uber调度算法结合，将提高运营功率。这一协作推进良久自动驾驭从技能抢先转向商业主导，但需重视各地法规和用户承受度。
申万宏源证券研究所履行总经理钱启敏：小马智行与Uber相互协作，加速商业化场景的构成，智能驾驭有望成为轿车消费新亮点。
(本文来自榜首财经)